为什么投资英国高科技？

英国高科技简介
　　英国高科技分类可以参考表1。英国高科技一直是走在世界前列，尤其是化工、制药、生物技术、食品饮料、电子工业、能源等都是世界级领先产业，是目前全球投资最大的热门。2015年英国排在全球外商直接投资目标国的第三位，是欧洲最大的资本输入国（表2）。并且英国基础研究的水平与美国接近，在产品研发方面投入巨大，其在不同行业研发投入的比重见图1。

 

　　实际上中国许多企业已瞄准了英国这块市场，已有许多企业纷纷踏上英国的土地，进行投资（中国石油）和收购（雷氏照明，联想）等（资料来源：中国企业在英国投资指南-2014版）。

　　近几年来投资英国高科技的中国企业包括：华为（英国华为研发公司）、中广核集团（英国风力发电场）、香雪制药（剑桥中药国际研究中心）、中国南车（海外高端器件研发中心）等。同时也有很多个人经验丰富的投资人已经加入了投资英国高科技的行列。在脱欧之后，调查显示，中国投资人对英国的信心依旧。目前中资投资英国的需求最大的是医疗大健康和TMT。

投资高科技的回报和风险
　　对于中国个人投资者来说，投资英国高科技有两大好处：高回报，低纳税。

　　高回报：高科技意味着高回报。近年来，高科技正逐渐成为投资者的宠儿，因为投资高科技可能给投资人带来数倍甚至是数百倍的收益。美国的苹果公司和中国的阿里巴巴都是很好的例子。比网络公司更有优势的是，英国的科技公司拥有真实的营收。比如生物技术与相关的诊断治疗被誉为21世纪最具发展潜力的行业之一。

　　低纳税：英国政府为了鼓励创业和大众对中小型企业的投资，特别出台了如企业投资计划（EIS）和种子企业投资计划（SEIS）的税收减免政策。最高可以为投资人减免30-50% 投资款项带来的个人所得税和资本利得税。高科技初创公司投资人基本都是此项税收优惠政策的收益人。

　　当然在高回报的同时，高风险也是投资高科技一大特点。因为高科技本身的特性决定了投资高科技的高风险。如果有了好的项目，有专业人士的评估及明智的判断能力，有可能把风险降到最低。同时我们也倡导投资的多元化，也是降低风险的另一途径。这就是我们要在下面一节提到的投资最佳组合：同时投资高科技和房地产。

为什么高科技和房地产是最佳组合
　　高科技和房地产的投资特性是可以互补。将资金有选择地分散投资于高科技和房地产，以努力减少未来的不确定性，以较少的投资风险来获取较多投资收益。下面就高科技和房地产投资特点做一比较（表3）。

 

　　从上表我们可以一目了然的看到投资高科技的三大好处：回报无上限，纳税优惠，可以移民。如果把投资高科技和投资房地产的低风险和周期灵活性结合起来，那么就有可能把投资高科技的高风险通过投资房地产的相对低风险来化解。从而可以在期望得到高回报的同时，把风险降到最低。这就是我们提倡的投资的最好模式：高科技和房地产投资组合。

投什么？2016年最热门高科技项目
　　2016年12月6日， 英国卫生大臣和国务院副总理刘延东共同确定了今后3-5年中英合作的重要方向，包括生命科学，生物技术（抗生素耐药性），共同展开全国卫生领域的改革，例如社区医疗，医疗保健，老念护理等方面。

生命科学和医疗大健康（Life Sciencesand Medicine）
　　21世纪是人类追求健康，人人享有保健的新时代，是由发展经济到关心自己健康的新时代。大健康是根据时代发展、社会需求与疾病谱的改变，提出的一种全局的理念。它追求的不仅是个体身体健康，还包含精神、心理、生理、社会、环境、道德等方面的完全健康。提倡的不仅有科学的健康生活，更有正确的健康消费等。它的范畴涉及各类与健康相关的信息、产品和服务，也涉及到各类组织为了满足社会的健康需求所采取的行动。

　　如美国倡导的精准医疗：一个建立在了解个体基因，环境以及生活方式基础上的新兴的疾病治疗和预防方法。因为精准医疗将遗传和基因组的信息作为临床治疗的出发点，因而医疗需求层次的提升为大健康产业提供了巨大机遇，如以药品研制生产优势发展特色医疗，以特色医疗拓展医药研制生产新空间，形成聚合叠加效应；从产业发展趋势看，高端医疗器械、专科连锁医院，以及移动智能医疗及相应的技术手段的研发都会给我们带来投资机遇。

　　英国知识密集型产业最主要的是生命科学、通信和信息技术。生命科学是英国最受重视的高技术产业，占整个高技术研发总投资的25%。 生命科学在英国创立了18万3千个工作岗位，每年的工业产值是 560亿英镑 （数据来源; 英国贸易投资总署2015年度报告-UKTIReport 2015）。生物技术与相关的诊断治疗被誉为21世纪最具发展潜力的行业之一。英国在生物医学和临床医学方面具有得天独厚的优势，是现今世界第二大生物医药市场和研发国，生物医药行业在雇佣人数、销售收入、研发投入金额、吸引投资额方面都远远领先于其他欧洲国家。全球成功上市的新药有 1/10 由英国研制。

　　中英两国在生物医药行业存在着广泛的互补优势。英国具备行业领先的技术创新优势，需要吸引投资来实现后续的产业化；中国企业在研发环节较为薄弱，却存在巨大市场需求和投资能力。英方的研发优势加上中方的资金实力和市场容量，将形成完整的研发—生产—销售产业链条，顺利实现生物医药创新的产业化和商业化。同时英国政府也一直期待推动生命科学在英国的发展，还有推出不少鼓励政策包括对知识产权提供特别税收优惠。

　　最近宣布的伦敦生物医药科研城（MedCity）的建立将作为全英医药生物科技创新产业化基地，将会和伦敦金融城 （ City），科技城 （Tech City）一起成为伦敦乃至英国经济的三大引擎。该计划目前获得伦敦市长办公室和英国高等教育资金协会4百万英镑的成立资金，并计划陆续投入100亿英镑 （10 billion） 的总额来完成医药城市的总体布局和建设。伦敦市长Boris Johnson 强调：此科研城成功因素之一就是有超过150位曾经获得诺贝尔奖的科学家以及这些科学家任职的学院。这是一项把学术界和企业界相结合，把科学突破转化成经济效益的计划，从而推动相应新公司的成立。这项新计划给中国投资者创建了很好的机遇。同时特别还要加上牛津剑桥大学的大批生物医药专利正等待着中国投资者。

绿色新能源 （Green Energy）
　　全球都意识到能源危机和环境污染带来的严重后果，全球绿色能源的要求和呼声越来越强烈，人们不断在寻求和研发新的低碳能源。世界能源结构由油，煤，气为主的格局向包括核能，风能，太阳能，海洋能，氢能，生物质能等清洁能源扩展的多元能源格局转变。国际能源机构希望能将化石能源从现在的85-90%比重降到2050年的46%。大规模地开发利用可再生能源，大量普及自动化控制技术和设备提高能源利用率，大力鼓励可再生能源进入能源市场，已成为世界各国能源战略的重要组成部分。新兴绿能的发展將是展現出工业革命之后一个具有五十年以上长期效益之产业机会，因此是投资者的绝好机会。

　　美国的能源政策一直都将促进可再生能源的开发利用以及充分合理利用现有资源作为核心内容。为了扩大可再生能源市场，美国已经要求其联邦机构使用可再生能源的比例，在2011年达到总能耗的7.5%。奥巴马政府计划在下列领域开展工作：今后10年要向可再生能源、高级生物燃料、能效及其他清洁技术方面投资1500亿美元，创造500万个绿色就业岗位。欧盟自上个世纪90年代初开始，就高度重视能源战略。按照欧盟的要求，到2010年，其成员国实现可再生能源的消费比例要达到12%，可再生能源生产的电力提高到发电总量的22.1%。目前，可再生能源已分别占北欧国家挪威和瑞典能源供应的45%和25%。法国政府多年来一直重视生物能源的开发和利用。法国农业部的公告显示，按照目前的生物能源发展的态势，到2010年，法国可再生能源消费能够增加50%，可再生能源生产的电力达到21%。

　　英国能源供给已由单一化石油燃料向多元化、清洁化转变。从当前英国能源供给形势看，按欧盟《大型燃烧电站指令》要求，英国将陆续关闭部分燃煤电站；英国现役16座核电站中15座将于2023 年底达到设计寿命；现役多座燃气电站将于2030年前退役。英国发电能力总计将减少4000 万千瓦以上，发电领域投资需求将呈现刚性增长，存在巨大投资需求。

　　中国经济高速发展，能源资源约束日益突出。这种情况下，大力发展可再生能源，是缓解能源瓶颈、促进中国经济发展的必然选择。因而我们需要研发和引进新的技术。

投资英国高科技的方式及渠道
　　高科技投资的方式有四种：一是直接投资。二是提供贷款或贷款担保。三是提供一部分贷款或担保资金同时投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。四是在英国申请成立新的公司、以入股形式参与当地企业投资、进行企业并购等。但是英国作为全球最发达的金融国家，高科技的投资方式也在不断的创新。现在最时髦的投资方式是众筹（Crowdfunding） 。

综上所述，我们总结高科技的投资策略为：
　　（1）首选投资自己熟悉的领域，对自己不熟悉的领域要善于听取专家的意见，在学术和投资专家的指导和带领下进行投资；
　　（2）为了减低风险，应该使用闲置资金投资，不要融资；
　　（3）由于高科技投资特点之一就是投资周期起码为三到五年，所以要作好较长期投资的准备；
　　（4）组合投资， 鸡蛋不要放在一个篮子里，选好一个或数个投资概念，投资多个项目分散风险。这最后一条也就是我们倡导的投资最佳组合：同时投资英国高科技和房地产。投资高科技就是投资未来。所以，各位投资人应该利用英国创新优势对英高科技投资，不仅要获得高回报，而且还要把英国作为中国重要的技术来源地，从而可以引进英国高科技，获取长期的利益。